Market Overview

19 octombrie 2021

Copper: A Sudden Stop Ahead of the Rise

Cooper, an industrial metal of high-demand, is receiving multiple upside signals. The metal rose by 11% from $9400 to $10,400 per ton on the London Metals Exchange on October 13-19. Also, an important $10,000 resistance was easily broken as the trend is currently pointing towards $10,800 per ton.

There are many reasons for this rally. The demand rose dramatically as global economies are recovering. But the supply is struggling as fuel prices peaked to record highs, pushing energy prices above all expectations. That pushed copper producers and processor expenses way up, even partially tightening output. So, the supplies of copper are decreasing, causing a deficit in the market. LME copper stocks fell to the 1974 lows. Available stocks for sale are at 14,200 tonnes, while in September stocks were at 200,000 tonnes.

On the other hand, the demand for copper is surging as this metal is used in “green” technologies, such is wind power generation, electric vehicles production, etc. The copper producer in Chile, Codelco, suggests the demand for copper could go up by another 2-3% in 2022.

A combination of these factors pushed prices to record highs.

But now the picture seems to be changing amid some signs that growth is slowing down. Copper prices are consolidating within a narrow range of $10,200-10,400 per ton after a non-stop rally from $9,400 per ton. On the price chart the shadows of candlesticks pointing up may be seen with the closing below the resistance at $10,363 per ton. That may point to a weak ability of the bulls to break further up to new highs. Moreover, there are no additional drivers to push prices higher, all existing factors are already priced in. Investors may expect that the Federal Reserve (Fed) members could shed more light on the tapering later this year. Any indications towards early tapering of stimulus measures may limit the demand for risky assets including non-ferrous metals. Manufacturing activity employment indicators and home sales in the United States that are going to be release later this week, may affect copper prices too.

So, copper prices may head to a correction of $9,940-10,000 per ton where strong support levels are located. It may be wise to abstain from buying copper contracts at current high prices, and wait for the opening of any buy position when prices retreat to the indicated levels.

 

Disclaimer:

Analysis and opinions provided herein are intended solely for informational and educational purposes and don't represent a recommendation or investment advice by TeleTrade.

Mark Goichmann
Market Focus

Materialul postat pe această pagină este destinat exclusiv informării, iar dependența de acest lucru poate duce la pierderi. Performanțele anterioare nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Vă rugăm să citiți disclaimerul nostru.

Deschideți un Cont Demo
Înțeleg și accept Politica de Confidențialitate și sunt de acord ca numele meu și datele de contact care urmează să fie procesate și să să fie utilizate de TeleTrade pentru a mă contacta cu privire la informația pe care am selectat-o:
23 de Premii Internaționale
Aveți întrebări?

Suntem gata să vă ajutăm în fiecare pas al experienței dvs. de tranzacționare
oferind-vă asistență multilingvă 24/5.

Urmăriți-ne

Avertizare riscuri: Tranzacționarea Forex și CFD în marjă implică un nivel ridicat de risc și poate să nu fie adecvată pentru toți investitorii. CFD-urile sunt instrumente complexe și presupun un risc ridicat de pierderi din cauza efectului de levier. 72.72% din conturile investitorilor retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri prin acest furnizor. De aceea, ar trebui să conștientizați dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul de a vă pierde investițiile. Înainte de a începe tranzacționarea, trebuie să țineți cont de nivelul dvs. de experiență și de situația financiară. TeleTrade se străduiește să vă ofere toate informațiile necesare și să ia toate măsurile de protecție necesare, dar dacă riscurile vă par necunoscute, vă rugăm să solicitați un sfat independent.

© 2011-2021 Teletrade-DJ International Consulting Ltd

Teletrade-DJ International Consulting Ltd este inregistrata ca o Firma de Investitii Cipriota (CIF) sub numarul de inregistrare HE272810 si licentiata de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) avand numarul de licenta 158/11.

Compania opereaza in conformitate cu Directiva Pietelor de Instrumente Financiare (MiFID).

Toate informatiile publicate sunt doar ca scop informativ. Toate serviciile si informatiile publicate sunt obtinute din surse ce se considera a fi de incredere. Teletrade-DJ International Consulting Ltd ("TeleTrade") si/sau furnizorii terti de informații furnizeaza serviciile si informatiile fara garantii de orice fel. Prin utilizarea acestor informatii și servicii, sunteti de acord ca in nici un caz TeleTrade nu va avea nicio raspundere fata de nicio persoana sau entitate pentru orice pierdere sau dauna totala sau partiala provocata de dependenta de astfel de informatii si servicii.

TeleTrade colaborează exclusiv cu instituții financiare reglementate pentru protejarea fondurilor clienților. Vă rugăm să consultați lista completa a băncilor și a furnizorilor de servicii de plată responsabili de fondurile clienților.

Vă rugăm să citiți Termeni de utilizare

Pentru a maximiza procesul de navigare a vizitatorilor nostri, Teletrade DJ foloseste cookie-uri in serviciile web.

În prezent, in cadrul SEE (cu exceptia Belgiei) compania Teletrade-DJ International Consulting Ltd ofera servicii transfrontaliere in conformitate cu reglementarile MiFID si in tari terte. TeleTrade nu ofera serviciile sale rezidentilor sau cetatenilor Statelor Unite.

Materialul postat pe această pagină este destinat exclusiv informării, iar dependența de acest lucru poate duce la pierderi. Performanțele anterioare nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Vă rugăm să citiți disclaimerul nostru.

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 72.72% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.