Market Overview

17 februarie 2021

The Dollar Left Treasuries Loose

Traditionally one of the major indicators for how the U.S. Dollar may move is the movement in U.S. Treasuries, but the connection between the two has been seen to weaken lately.

Such a correlation between the two is evident as Treasuries are a “Gold standard” for safe haven bonds with an ultimate security level. Any investments in Treasuries could be compared with having cash in your hands. So, any rise of Treasuries’ yields that enable for the creation of additional profits without any seeming risks could ignite additional demand for the Greenback and that could lead to its strengthening. 

The dynamics of the yield curve is not only seen as a gauge for the global bond market, but for the entire financial market. So, traditionally the rise in U.S. Treasuries’ yields signals a strengthening of the Greenback. It is considered to be a kind of rule of thumb for investors, or at least it was.

This relation between the two has seen to break down in recent months. The 10-year benchmark U.S. Treasuries’ yield soared from 0.5% in August 2020 to 1.328% on Wednesday morning, while at the same time the U.S. Dollar index plummeted from 94 points to 90.78. From the end of January 2021 yields of the 10-year bond rocketed from 0.99% to almost 52 weeks’ highs, or by a third in less than three weeks. Yields even returned to pre-pandemic levels. Meanwhile, the U.S. Dollar index has almost been unchanged since the end of January and has remained within the 90-91 point range.

Such paradox shows the true nature of the modern financial market misbalances, and a balance of inclination to risks and their aversion. Rising U.S. Treasuries yields can be seen as a symptom of the Federal Reserve (Fed) ultra-loose monetary policy with unprecedented money printing and new stimulus measures from Joe Biden’s administration, which has the support of Congress. This is seen to rise risk on sentiment in the market. Mass vaccination in developed countries fuels business activity and economic recovery.

On the other hand, the Greenback is considered to be a safe haven asset too. So, when the appetite for risk is rising the U.S. Dollar is less popular to invest amid rising volatility.

Besides, expectation of the swift economic recovery and mass vaccination boosted yields of sovereign bonds like Germany, the United Kingdom and some others. So, the rally in U.S. Treasuries’ yields is not leading to adequate rise of the demand and strengthening of the Greenback itself. 

Traders may want to consider a new reality while trading currency majors that has the U.S. Dollar on one side or the other. The U.S. treasuries’ yields in this regard are no longer a forward-looking indicator in this regard. 

However, such relations may be restored only after major economies return on the pre-pandemic growth track and the U.S. Fed neutral monetary policy is reestablished.


Disclaimer:

Analysis and opinions provided herein are intended solely for informational and educational purposes and don't represent a recommendation or investment advice by TeleTrade.


Deschideți un Cont Demo
Înțeleg și accept Politica de Confidențialitate și sunt de acord ca numele meu și datele de contact care urmează să fie procesate și să să fie utilizate de TeleTrade pentru a mă contacta cu privire la informația pe care am selectat-o:
23 de Premii Internaționale
Aveți întrebări?

Suntem gata să vă ajutăm în fiecare pas al experienței dvs. de tranzacționare
oferind-vă asistență multilingvă 24/5.

Urmăriți-ne

Avertizare riscuri: Tranzacționarea Forex și CFD în marjă implică un nivel ridicat de risc și poate să nu fie adecvată pentru toți investitorii. CFD-urile sunt instrumente complexe și presupun un risc ridicat de pierderi din cauza efectului de levier. 75.42% din conturile investitorilor retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri prin acest furnizor. De aceea, ar trebui să conștientizați dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul de a vă pierde investițiile. Înainte de a începe tranzacționarea, trebuie să țineți cont de nivelul dvs. de experiență și de situația financiară. TeleTrade se străduiește să vă ofere toate informațiile necesare și să ia toate măsurile de protecție necesare, dar dacă riscurile vă par necunoscute, vă rugăm să solicitați un sfat independent.

© 2011-2021 Teletrade-DJ International Consulting Ltd

Teletrade-DJ International Consulting Ltd este inregistrata ca o Firma de Investitii Cipriota (CIF) sub numarul de inregistrare HE272810 si licentiata de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) avand numarul de licenta 158/11.

Compania opereaza in conformitate cu Directiva Pietelor de Instrumente Financiare (MiFID).

Toate informatiile publicate sunt doar ca scop informativ. Toate serviciile si informatiile publicate sunt obtinute din surse ce se considera a fi de incredere. Teletrade-DJ International Consulting Ltd ("TeleTrade") si/sau furnizorii terti de informații furnizeaza serviciile si informatiile fara garantii de orice fel. Prin utilizarea acestor informatii și servicii, sunteti de acord ca in nici un caz TeleTrade nu va avea nicio raspundere fata de nicio persoana sau entitate pentru orice pierdere sau dauna totala sau partiala provocata de dependenta de astfel de informatii si servicii.

TeleTrade colaborează exclusiv cu instituții financiare reglementate pentru protejarea fondurilor clienților. Vă rugăm să consultați lista completa a băncilor și a furnizorilor de servicii de plată responsabili de fondurile clienților.

Vă rugăm să citiți Termeni de utilizare

Pentru a maximiza procesul de navigare a vizitatorilor nostri, Teletrade DJ foloseste cookie-uri in serviciile web.

În prezent, in cadrul SEE (cu exceptia Belgiei) compania Teletrade-DJ International Consulting Ltd ofera servicii transfrontaliere in conformitate cu reglementarile MiFID si in tari terte. TeleTrade nu ofera serviciile sale rezidentilor sau cetatenilor Statelor Unite.

Materialul postat pe această pagină este destinat exclusiv informării, iar dependența de acest lucru poate duce la pierderi. Performanțele anterioare nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Vă rugăm să citiți disclaimerul nostru.

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 75.42% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.