Market Overview

30 decembrie 2020

The Weakening of the Dollar May End Soon

The restless year of 2020 seems to be ending with optimism as compensation for all the disturbances that investors experienced during this year. The last week of the year is concentrated on all the latest positive news, which is the type of news that did not surface over the stretch of the other 51 weeks of 2020. The new relief bill saga in the United States, which lasted for several months, finally ended with the approval of Congress and the bill being signed into law by the President Donald Trump. Moreover, President-elect Joe Biden promised more stimulus measures on top of the approved $900 billion package after his inauguration. The House of Representatives has approved the increase of direct payments to Americans from $600 to $2000 and the Senate may vote for this increase by the end of 2020. The EU has finally reached a long-awaited post-Brexit trade agreement with the United Kingdom. Mass vaccination seems to be bringing hope for increased business activity and trade in the coming year.

Markets seem to be taking notice of all this positive news as prices for risky assets have been rising. The S&P 500 broad market index posted a new all-time high on Tuesday reaching 3750 points.

However, it’s a very uneasy time for the U.S. Dollar that turned quite weak amid the demand for risky assets. New stimulus measures in the United States would probably mean that new Dollars will be printed. A possible inflation hike in the U.S. is no longer a concern for the Federal Reserve (Fed) since the monetary policymakers are not rigidly targeting inflation at 2%, and a tighter monetary policy will probably not be put in place when this target is achieved. So, interest rates and loose monetary policy are expected to be maintained for a long time. If this is so, yields on Dollar-denominated instruments could remain low and that may lower the attractiveness of the U.S. debt.

But amid this negative background for the Greenback, the U.S. Dollar index is holding firmly at 90 points, or 2018 lows. While stock market indices are posting new all-time highs one after another, the Dollar seems to be reluctant to all the negative factors that seem to be against the American currency. The index is holding above the lows at 89.6 points despite more negative factors that appeared after these lows were reached.

That may mean that the weakening of the Greenback happened more because of expectations and is already priced in. The U.S. Dollar index has fallen from 104 points or 14% since March 2020 and its further depreciation may be limited as there are no additional driver for the Greenback to slide further. The predicted global economic recovery in 2021 is most likely to be directed by the recovery in the United States. This may be a key driver for the recovery of the Dollar. Moreover, the expected increase of GDP in Europe and Asian countries could be achieved through exports of products and commodities. So, these countries could need weaker local currencies against the Greenback to boost exports.

Further scenarios may become realities in 2021. The decline of the U.S. Dollar index may halt at the strong resistance level of 88-88.5 points. This is where it was terminated in 2018, and since then the index rebounded to 104 points by March 2020. As Mark Twain said: “History doesn’t repeat itself, but it does rhyme.”


Disclaimer:

Analysis and opinions provided herein are intended solely for informational and educational purposes and don't represent a recommendation or investment advice by TeleTrade.


Deschideți un Cont Demo
Înțeleg și accept Politica de Confidențialitate și sunt de acord ca numele meu și datele de contact care urmează să fie procesate și să să fie utilizate de TeleTrade pentru a mă contacta cu privire la informația pe care am selectat-o:
23 de Premii Internaționale
Aveți întrebări?

Suntem gata să vă ajutăm în fiecare pas al experienței dvs. de tranzacționare
oferind-vă asistență multilingvă 24/5.

Urmăriți-ne

Avertizare riscuri: Tranzacționarea Forex și CFD în marjă implică un nivel ridicat de risc și poate să nu fie adecvată pentru toți investitorii. CFD-urile sunt instrumente complexe și presupun un risc ridicat de pierderi din cauza efectului de levier. 76% din conturile investitorilor retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri prin acest furnizor. De aceea, ar trebui să conștientizați dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul de a vă pierde investițiile. Înainte de a începe tranzacționarea, trebuie să țineți cont de nivelul dvs. de experiență și de situația financiară. TeleTrade se străduiește să vă ofere toate informațiile necesare și să ia toate măsurile de protecție necesare, dar dacă riscurile vă par necunoscute, vă rugăm să solicitați un sfat independent.

© 2011-2021 Teletrade-DJ International Consulting Ltd

Teletrade-DJ International Consulting Ltd este inregistrata ca o Firma de Investitii Cipriota (CIF) sub numarul de inregistrare HE272810 si licentiata de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) avand numarul de licenta 158/11.

Compania opereaza in conformitate cu Directiva Pietelor de Instrumente Financiare (MiFID).

Toate informatiile publicate sunt doar ca scop informativ. Toate serviciile si informatiile publicate sunt obtinute din surse ce se considera a fi de incredere. Teletrade-DJ International Consulting Ltd ("TeleTrade") si/sau furnizorii terti de informații furnizeaza serviciile si informatiile fara garantii de orice fel. Prin utilizarea acestor informatii și servicii, sunteti de acord ca in nici un caz TeleTrade nu va avea nicio raspundere fata de nicio persoana sau entitate pentru orice pierdere sau dauna totala sau partiala provocata de dependenta de astfel de informatii si servicii.

TeleTrade colaborează exclusiv cu instituții financiare reglementate pentru protejarea fondurilor clienților. Vă rugăm să consultați lista completa a băncilor și a furnizorilor de servicii de plată responsabili de fondurile clienților.

Vă rugăm să citiți Termeni de utilizare

Pentru a maximiza procesul de navigare a vizitatorilor nostri, Teletrade DJ foloseste cookie-uri in serviciile web.

În prezent, in cadrul SEE (cu exceptia Belgiei) compania Teletrade-DJ International Consulting Ltd ofera servicii transfrontaliere in conformitate cu reglementarile MiFID si in tari terte. TeleTrade nu ofera serviciile sale rezidentilor sau cetatenilor Statelor Unite.

Materialul postat pe această pagină este destinat exclusiv informării, iar dependența de acest lucru poate duce la pierderi. Performanțele anterioare nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Vă rugăm să citiți disclaimerul nostru.

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 76% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.