Market Overview

7 octombrie 2020

Crude Prices Seen to Trip on Trump’s Words

Crude prices slipped up in the middle of the week as risk on sentiment weakened. Since the beginning of this week rising appetite for risk lagged behind higher stock markets and crude prices. Brent crude benchmark climbed from $39 per barrel to almost $43 amid optimism as U.S. President Donald Trump quickly recovered from COVID-19, which he tested positive for last Thursday. Another reason for optimism was the assumption that  negotiations over a coronavirus relief bill up to $2.2 trillion was seemingly reaching an end .

However, Trump himself suddenly reversed the positive vibe by saying that negotiations over the disputed bill will be resumed after the presidential election in November. Probably he assumed that such stimulus measures are in favour of his Democratic opponent Joe Biden since the Democrats have approved the relief bill in U.S. Congress. Joe Biden has significantly augmented his winning gap over Mr Trump recently after last week’s presidential debate in Ohio. Perhaps in response to this, Mr Trump announced via his Twitter account late on Tuesday that he will approve the relief bill soon after his presidential victory. A very strange escapade by the acting president. Trump acknowledges that the relief bill is much needed to bolster economic recovery, but he probably doesn’t want  it to seem like the Democrats, and especially Joe Biden, took sole initiative for the bill.   Will this move increase Mr Trump’s chances for a victory? If Biden wins, the disputed bill will most probably be passed anyway. But the bill is urgently needed as the second wave of coronavirus infections is spreading over the United States, not in another month’s time. It is hard to assume what Trump is thinking about, but his support of the bill may score some additional loyalty points from the American electorate.

Nevertheless, risky assets turned red on the change of Trump’s rhetoric. It seems that investors are losing hope for swift stimulus measures that were already priced in. U.S. stock indexes dropped by 1.3-1.5%. Brent crude prices fell to a $42 per barrel level.

Another negative reason for crude came after American Petroleum Institute (API) reported crude reserves rose last week by 950,000 barrels vs a decline of 800,000 barrels a week before. Crude prices may react on the U.S. Energy Information Administration official crude reserves report that will be released later today. The Federal Reserve’s Federal Open Market Committee Minutes, that are also expected to be released on Wednesday, may also contribute to the movement of crude prices.

Technically Brent crude prices are locked within a range of $41-43 a barrel. However, a recent breakthrough technical support below $39 a barrel may hint to a possible downward trend, and the current upside rise may represent a pure technical correction. Moreover, the upside swing of Brent crude prices has not reached the recent high of $43.8 a barrel. So, a decline of Brent crude towards $41 a barrel and lower may be considered as a possible scenario.

 

Disclaimer:

Analysis and opinions provided herein are intended solely for informational and educational purposes and don't represent a recommendation or investment advice by TeleTrade.

Deschideți un Cont Demo
Înțeleg și accept Politica de Confidențialitate și sunt de acord ca numele meu și datele de contact care urmează să fie procesate și să să fie utilizate de TeleTrade pentru a mă contacta cu privire la informația pe care am selectat-o:
23 de Premii Internaționale
Aveți întrebări?

Suntem gata să vă ajutăm în fiecare pas al experienței dvs. de tranzacționare
oferind-vă asistență multilingvă 24/5.

Urmăriți-ne

Avertizare riscuri: Tranzacționarea Forex și CFD în marjă implică un nivel ridicat de risc și poate să nu fie adecvată pentru toți investitorii. CFD-urile sunt instrumente complexe și presupun un risc ridicat de pierderi din cauza efectului de levier. 76% din conturile investitorilor retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri prin acest furnizor. De aceea, ar trebui să conștientizați dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul de a vă pierde investițiile. Înainte de a începe tranzacționarea, trebuie să țineți cont de nivelul dvs. de experiență și de situația financiară. TeleTrade se străduiește să vă ofere toate informațiile necesare și să ia toate măsurile de protecție necesare, dar dacă riscurile vă par necunoscute, vă rugăm să solicitați un sfat independent.

© 2011-2020 TeleTrade-DJ International Consulting Ltd

TeleTrade-DJ International Consulting Ltd este inregistrata ca o Firma de Investitii Cipriota (CIF) sub numarul de inregistrare HE272810 si licentiata de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) avand numarul de licenta 158/11.

Compania opereaza in conformitate cu Directiva Pietelor de Instrumente Financiare (MiFID).

Toate informatiile publicate sunt doar ca scop informativ. Toate serviciile si informatiile publicate sunt obtinute din surse ce se considera a fi de incredere. TeleTrade-DJ International Consulting Ltd ("TeleTrade") si/sau furnizorii terti de informații furnizeaza serviciile si informatiile fara garantii de orice fel. Prin utilizarea acestor informatii și servicii, sunteti de acord ca in nici un caz TeleTrade nu va avea nicio raspundere fata de nicio persoana sau entitate pentru orice pierdere sau dauna totala sau partiala provocata de dependenta de astfel de informatii si servicii.

TeleTrade colaborează exclusiv cu instituții financiare reglementate pentru protejarea fondurilor clienților. Vă rugăm să consultați lista completa a băncilor și a furnizorilor de servicii de plată responsabili de fondurile clienților.

Vă rugăm să citiți Termeni de utilizare

Pentru a maximiza procesul de navigare a vizitatorilor nostri, TeleTrade DJ foloseste cookie-uri in serviciile web. Puteți modifica setările cookie sau puteți vedea declarația noastră cookie aici.

În prezent, in cadrul SEE (cu exceptia Belgiei) compania TeleTrade-DJ International Consulting Ltd ofera servicii transfrontaliere in conformitate cu reglementarile MiFID si in tari terte. TeleTrade nu ofera serviciile sale rezidentilor sau cetatenilor Statelor Unite.

Materialul postat pe această pagină este destinat exclusiv informării, iar dependența de acest lucru poate duce la pierderi. Performanțele anterioare nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Vă rugăm să citiți disclaimerul nostru.

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 76% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.