Market Overview

28 lipca 2020

The Volatility Runs High as The Naked Emperor is Mocked But Not Dethroned

The price volatility in precious metals went into overdrive this morning as gold spot contracts skyrocketed first to the short-lived stratospheric highs above $1980/toz in early Asian hours and then nuzzled into the mud of a fleeting low at $1907/toz in the European morning. Afterwards they managed to recover by $15 higher again in several minutes and touched $1935/toz before the noon. The range of jumps reached as much as 15% for silver futures, which managed to draw alternately $26.15 and $22.25, and $24 again on intraday charts. 

Most likely, such round-the-world flights are the result of the ordinary inertia of the vertical take-off in previous days, which met with a wave of powerful profit-taking as many investors felt that the pace of the move would find a rational roof soon. Long lifters of the market may remember the summertime of 2011, when gold prices were beating their heads against a sturdily constructed ceiling just between the range of $1,870 and $1,920/toz, and after that collapsed in a heap to the $1500 area for the next couple of weeks. 

Perhaps, even "gold-enthusiasts" are afraid of something similar being repeated this time, although all major factors are in favour of the further rise of precious metals remaining intact. Gold, silver and other metals, as well as some hotspot stocks with their well-functioning business processes and monetisation schemes, seem to be a preferred investment for some funds and private persons compared to the cash assets nominated in U.S. Dollars or in Euros as the "money printers" in America and Europe are running. The balance sheets of the Federal Reserve and the European Central Bank both added more than eight trillion altogether with the pretext to "save" the financial system and the global economy during the pandemic.

By the way, silver spot prices reached $49.80 in 2011, although they dropped in September of the same year to $26 per ounce "only". So, the current rise "only" to $26 on very high levels during these days of July 2020 can be seen to resemble a pygmy jump. Logically speaking, the rise in gold prices could also amount to at least a few hundred Dollars more per Troy ounce since the maximum of 2008 was then rewritten by almost $900 in 2011, while in 2020 the pre-coronacrisis New Year's peak near $1611 for gold spot prices has been surpassed so far by less than $400. Of course, it is worth noting that rational calculations could easily be out of sync with the reality of our irrational times. 

Almost the similar considerations gave rise to volatility jumps today also in currencies, which ran somewhat ahead of the "normal" rise within the natural concept of "the emperor wearing no clothes" for the Greenback. To continue yesterday's analogies with a well-known story by Hans Christian Andersen, a vain and naked king who was mocked by the crowd, yet he was not dethroned or removed from his power. So, following the "fashion trend" to get rid of the excess volumes in U.S. Dollars, the market crowd also draws lines for itself at some particular but probably intermediary levels to make pullbacks, but to continue moving again after buying some fresh dips which are still located higher than the peaks of the previous week. Similar movements are observed for EUR/USD, which slipped from 1.1780 highs to below the 1.1700 area today, but again climbed to 1.1750. The AUD/USD feels a mental stumbling block, when trying to approach 0.72 or even 0.7150. The Aussie is still well-supported on levels in between of 0.70 and 0.71. 

This is happening because currency markets are expecting a new surge in demand for the Old World's public debt, as the European Commission is planning to borrow more money to finance the New Generation EU stimulus package. Australian bonds are in demand not only because of the higher coupon yield compared to their U.S. and European counterparts, but also for some other reasons mentioned in this piece.

 

Disclaimer:

Analysis and opinions provided herein are intended solely for informational and educational purposes and don't represent a recommendation or investment advice by TeleTrade.

KWOTOWANIA
Instrument Oferta Zamówienie Czas
AUDUSD
EURUSD
GBPUSD
NZDUSD
USDCAD
USDCHF
USDJPY
XAGEUR
XAGUSD
XAUUSD

Treść powyższych analiz jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Przeczytaj nasze pełne oświadczenie.

OTWÓRZ KONTO DEMO
Rozumiem i akceptuję Politykę Prywatnościoraz zgadzam się na przetwarzanie moich danych osobowych przez TeleTrade Polska oraz kontaktowanie się ze mną w sprawie:
37 Międzynarodowych nagród
Masz Pytania?

SKONTAKTUJ SIĘ Z NAMI!

DOŁĄCZ DO NAS

Ostrzeżenie o ryzyku: CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 73.55% rachunków inwestorów indywidualnych traci pieniądze podczas handlu na kontraktach CFD z tym dostawcą. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają CFD i czy możesz sobie pozwolić na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

© 2011-2020 TeleTrade-DJ International Consulting Ltd

TeleTrade-DJ International Consulting Ltd jest Cypryjską Firmą Inwestycyjną (CIF) zarejestrowaną pod numerem HE272810 i posiadającą licencję nr 158/11 wydaną przez CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission).

Firma działa zgodnie z Dyrektywą w sprawie instrumentów finansowych na rynku (MiFID).

Informacje na stronie internetowej mają charakter wyłącznie informacyjny. Wszystkie świadczone usługi i podane informacje zostały uzyskane ze źródeł, uważanych za wiarygodne. Firma TeleTrade-DJ International Consulting Ltd («TeleTrade») i/lub strony trzecie dostarczają usługi i informacje bez jakichkolwiek gwarancji. Wykorzystując tę informację i usługi, zgadzasz się, że w żadnych okolicznościach TeleTrade nie ponosi żadnej odpowiedzialności wobec jakiejkolwiek osoby lub jednostki za jakiekolwiek straty lub szkody w całości lub częściowo, spowodowane poleganiem na takich informacjach i usługach.

TeleTrade współpracuje wyłącznie z regulowanymi instytucjami finansowymi w celu zabezpieczenia środków klientów. Zobacz całą listę banków i dostawców usług płatniczych, którym powierzono obsługę funduszy klientów.

Proszę zapoznać się z pełną wersją Warunków Użytkowania.

Aby zmaksymalizować komfort przeglądania naszej strony, TeleTrade wykorzystuje pliki cookie. Kontynuując przeglądanie tej witryny, zgadzasz się na korzystanie z plików cookie. Możesz zmienić swoją zgodę lub przejrzeć naszą deklarację dotyczącą plików cookie tutaj.

TeleTrade-DJ International Consulting Ltd świadczy obecnie usługi transgraniczne w obrębie państw EOG (z wyjątkiem Belgii) w ramach systemu paszportowego MiFID oraz w wybranych krajach trzecich. TeleTrade nie świadczy usług mieszkańcom ani obywatelom USA.

Treść powyższych analiz jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Przeczytaj nasze pełne oświadczenie.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 73.55% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.