Market Overview

22 listopada 2019

World surging indebtedness could spin-off a next financial disaster

Surging world debt will exceed $255 trillion by the end of 2019 and will continue to rise. According to International monetary fund projections in 2022 general government gross debt in advanced countries will climb to 104.5% of GDP form 103.1% this year. Emerging market and developing countries general government gross debt expected to climb to 60.9% of GDP by the 2022 from 53.3% currently. 

In a past decade over $70 trillion to global debt was driven by governments and the non-financial corporate sector, each around $27 trillion. The bulk of debt (over $52 trillion) was generated by sovereigns. In emerging countries non-financial corporates led the rise by $20 trillion to over $30 trillion.

More worrying is that low interest rates and easing monetary policy worldwide prompted corporate and households’ borrowings in addition to sovereigns. Almost 40%, or around $19 trillion, of the corporate debt in major economies such as the U.S., China, Japan, Germany, Britain, France, Italy and Spain was at risk of default in the event of another global economic downturn. Countries with a high level of government debt such as Italy or with a swift growing indebtedness like Argentina, Brazil, South Africa, and Greece could suffer a shock in case of a turmoil. 

High level of debt curbs economic growth in many countries, EU nations too. Worldwide growth remains sluggish flagging the slide in a possible recession in a midterm. European Central Bank has already acknowledged low interest rates hurts the profitability of the banking sector with a strong negative effect on deposit-intensive banks. 

The global bond market could rapidly become a ground zero for some of the nations if investors rush to safe-haven assets like US Treasuries amid uncertainty due economic slowdown, Brexit or other global/regional risks. That’s a usual investors behavior. At the same time, China’s growing financial market should be kept in mind. China is continuously lifting limits on access of international investors to its financial industry. Chinese growing economy with transparent and stable financial assets could spark a huge interest as a safe-haven in a decade to come.


More gold less US debt

Rising share of gold in central bank reserves has become a new trend for a past few years. According to World gold council released in July 2019 11% of 155 emerging market and developing economy central banks say they intend to increase their gold reserves over the next 12 months. Last year 12% of them bought gold. This gave rise to 651 tonnes of central bank gold demand, the highest level on record under the current international monetary system. In the medium term, central banks see a greater role for the Chinese renminbi and gold. US sanctions, trade tensions are appetizing central banks’ gold mania. China’s Central Bank increased a share of gold in its reserves from 1.5% in 2010 to 2.7% in Q2 2019, Turkey increased its gold reserves from 5.7% to 16.2%, Russia – up from 5.4% to 19.3%. Those countries are among Top 10 with largest gold reserves.

On the other hand, foreigners sell US Treasuries with outflows in September 2019 hitting their largest since December last year. Foreign outflows totaled $34.324 billion in September only as reported by US Treasury department. China was a largest holder of US Treasuries before June 2019 when Japan took a lead. CNCB cited DBS bank as saying that China has already reduced its holdings by $88 billion during the last 14 months. China’s holdings of US Treasuries in September remains largely unchanged at $1,10 trillion. However, Japan’s holdings of US Treasuries decreased by $28.9 billion to $1.15 trillion. In total, foreign holders of US Treasury Notes and Bonds decreased by $34.32 billion, the second consecutive month decline for foreign holders of US Treasury debt. 

Early November China sold €4 billion in bonds for the first time in 15 years.


Disclaimer:

Analysis and opinions provided herein are intended solely for informational and educational purposes and don't represent a recommendation or investment advice by TeleTrade.

Indiscriminate reliance on illustrative or informational materials may lead to losses.


KWOTOWANIA
Instrument Oferta Zamówienie Czas
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR

Treść powyższych analiz jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Przeczytaj nasze pełne oświadczenie.

OTWÓRZ KONTO DEMO
Rozumiem i akceptuję Politykę Prywatnościoraz zgadzam się na przetwarzanie moich danych osobowych przez TeleTrade Polska oraz kontaktowanie się ze mną w sprawie:
37 Międzynarodowych nagród
Masz Pytania?

SKONTAKTUJ SIĘ Z NAMI!

DOŁĄCZ DO NAS

Ostrzeżenie o ryzyku: CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 69% rachunków inwestorów indywidualnych traci pieniądze podczas handlu na kontraktach CFD z tym dostawcą. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają CFD i czy możesz sobie pozwolić na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

© 2011-2019 TeleTrade-DJ International Consulting Ltd

TeleTrade-DJ International Consulting Ltd jest Cypryjską Firmą Inwestycyjną (CIF) zarejestrowaną pod numerem HE272810 i posiadającą licencję nr 158/11 wydaną przez CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission).

Firma działa zgodnie z Dyrektywą w sprawie instrumentów finansowych na rynku (MiFID).

Informacje na stronie internetowej mają charakter wyłącznie informacyjny. Wszystkie świadczone usługi i podane informacje zostały uzyskane ze źródeł, uważanych za wiarygodne. Firma TeleTrade-DJ International Consulting Ltd («TeleTrade») i/lub strony trzecie dostarczają usługi i informacje bez jakichkolwiek gwarancji. Wykorzystując tę informację i usługi, zgadzasz się, że w żadnych okolicznościach TeleTrade nie ponosi żadnej odpowiedzialności wobec jakiejkolwiek osoby lub jednostki za jakiekolwiek straty lub szkody w całości lub częściowo, spowodowane poleganiem na takich informacjach i usługach.

TeleTrade współpracuje wyłącznie z regulowanymi instytucjami finansowymi w celu zabezpieczenia środków klientów. Zobacz całą listę banków i dostawców usług płatniczych, którym powierzono obsługę funduszy klientów.

Proszę zapoznać się z pełną wersją Warunków Użytkowania.

Aby zmaksymalizować komfort przeglądania naszej strony, TeleTrade wykorzystuje pliki cookie. Kontynuując przeglądanie tej witryny, zgadzasz się na korzystanie z plików cookie. Możesz zmienić swoją zgodę lub przejrzeć naszą deklarację dotyczącą plików cookie tutaj.

TeleTrade-DJ International Consulting Ltd świadczy obecnie usługi transgraniczne w obrębie państw EOG (z wyjątkiem Belgii) w ramach systemu paszportowego MiFID oraz w wybranych krajach trzecich. TeleTrade nie świadczy usług mieszkańcom ani obywatelom USA.

Treść powyższych analiz jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Przeczytaj nasze pełne oświadczenie.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 69% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.